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SeekingAlpha百度第三季度的业绩被误读未来增长依然强劲_[#第一枪]

发布时间:2021-06-07 17:27:21 阅读: 来源:网管厂家

原标题:Seeking Alpha:百度第三季度的业绩被误读 未来增长依然强劲

近日,美国知名投资网站Seeking Alpha撰文分析了上周Q3财报发布后百度股价下跌的事实。Seeking Alpha指出,“市场完全误读了百度第三季度的业绩,并且忽略了已出售业务对百度的影响”。在综合分析了EPS预估值、PE市盈率等数据后,Seeking Alpha指出未来百度的增长依然强劲。

Seeking Alpha在文章中指出,由于种种原因,市场并不了解这家中国互联网搜索巨头的第三季度业绩。无论是因为货币换算,还是因为对不断变化的业务缺乏关注,“百度经常被误解”。

此前,随着搜索业务营收恢复增长,信息流业务势头迅猛,以及AI业务快速商业化落地,百度股票从180美元上涨到270美元,涨幅达50%。此次股票回落,Seeking Alpha分析认为主要由于市场对百度的营收增长预期存在误解。

有几个方面影响了预估,首先第三季度因为对热播剧的限制等一些不可避免因素,爱奇艺的营收减少约1.07亿美元,这也导致增长率下降了约4个百分点。

此外还包括百度外卖的分拆。援引百度首席财务官余正钧在财报电话会议上公布的数字,根据第三季度业绩预测,百度外卖营收可达4亿元,折合约6000万美元。“而分析师数据分析时没有将这些已出售业务的收入考虑进去,因此四季度预估会低于分析师的预测。”Seeking Alpha表示。

虽然外卖、游戏等业务分拆在未来将使百度利润减少,但Seeking Alpha认为,种种迹象表明未来百度股票会再次上涨。

下一年度百度EPS预估数据 来源:YCHARTS

第三季度百度EPS(每股盈余)为3.89美元,远超此前分析师预估的2.04美元。除去爱奇艺部分的内容成本,百度公司的全部成本正在降低,这使得营业利润上涨幅度达73%。并且下一年度的EPS(每股盈余)预估值快速上涨,据华尔街一位分析师预测,未来百度EPS(每股盈余)最高能达到13美元。“由此看来,Cantor将百度目标价定为350美元是非常合理的”。

而与Facebook、Alphabet、Amazon和Netflix下一年度PE(市盈率)数据对比也显示,百度目前股票正在被低估。

百度(下一年度)市盈率数据 数据来源:YCHARTS

此外,对于投资者来说,虽然百度一些已出售业务和在线视频业务短期业绩下滑对百度产生短期影响,但百度的增长预期并没有让人失望。综合EPS预估值在下一年可能上涨10$的这个事实,Seeking Alpha认为,虽然短期股价回落,但百度是目前少数几个利润大幅增长,同时保持营收快速增长的公司。

Macquarie Group的分析师Wendy Huang近期也将百度股票评级调整为“表现优胜”,Wendy Huang认为由于搜索业务的复苏以及信息流的发展,百度第四季度核心业务的增长依然强劲。

综合考虑百度目前的增长速度在30%左右,资产负债表上有超过160亿美金的现金,Seeking Alpha建议继续持有这个持续增长的互联网公司的股票。

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